Фінансова звітність ТОВВАРИСТВА З ОБМЕЖЕНОЮ ВІДПОВІДАЛЬНІСТЮ "ТОРГІВЕЦЬ ЦІННИМИ ПАПЕРАМИ "ПЕРША ГЛОБАЛЬНА ІНІЦІАТИВА" (код ЄДРПОУ 37205851) є фінансовою звітністю загального призначення, яка сформована з метою достовірно подання фінансового стану, фінансових результатів діяльності та грошових потоків Товариства для задоволення інформаційних потреб широкого кола користувачів при прийнятті ними економічних рішень.

Концептуальною основою фінансової звітності Товариства за період, що закінчився 31.12.2025 р. є Міжнародні стандарти фінансової звітності (МСФЗ), включаючи Міжнародні стандарти бухгалтерського обліку (МСБО) та Тлумачення (КТМФЗ, ПКТ), видані Радою з Міжнародних стандартів бухгалтерського обліку (РМСБО) (далі МСФЗ), в редакції, офіційно оприлюднений станом на 31 грудня 2025 року на веб-сайті Міністерства фінансів України (https://mof.gov.ua/uk/zaprovadzhennja-mizhnarodnih-standartiv-finansovoi-zvitnosti).

             Підготовлена Товариством фінансова звітність чітко та без будь-яких застережень відповідає вимогам чинних МСФЗ з врахуванням змін, внесених РМСБО, дотримання яких забезпечує достовірне подання інформації в фінансовій звітності, а саме, доречної, достовірної, зіставної та зрозумілої інформації.

При формуванні фінансової звітності Товариство керувалося також вимогами національних законодавчих та нормативних актів щодо організації і ведення бухгалтерського обліку та складання фінансової звітності в Україні, які не протирічать вимогам МСФЗ.

Фінансова звітність повною мірою відповідає усім без виключення вимогам МСФЗ та Закону України "Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в Україні".

Фінансова звітність Товариства станом на 31.12.2025 р. за період, що закінчився 31.12.2025 р., затверджена до випуску (з метою оприлюднення) керівником Товариства наказ від 28.01.2026 р. № 2/ОД/26.

Інвентаризація проведена станом на 28.08.2025 р. відповідно до наказу від 13.08.2025 р. №10/АГП/25 під час проведення податкової планової виїзної документальної перевірки. Перед складанням річної фінансової звітності була проведена інвентаризація фінансових активів і зобов'язань наказ від 12.01.2026 № 1/АГП/26.

Товариство з обмеженою відповідальністю "ТОРГІВЕЦЬ ЦІННИМИ ПАПЕРАМИ "ПЕРША ГЛОБАЛЬНА ІНІЦІАТИВА" розташоване за адресою: 79020, Україна, Львів, вул. Малоголосківська, 12 Б.

Код Товариства за ЄДРПОУ - 37205851.

Товариство зареєстроване Виконавчим Комітетом Львівської міської ради 02.08.2010 р., номер запису в єдиному державному реєстрі юридичних осіб та фізичних осіб-підприємців 1 415 102 0000 024040.

Останні зміни у статуті Товариства здійснені у 2022 р.: нова редакція статуту Товариства затверджена Загальними Зборами Учасників згідно з протоколом № 59 від 27.06.2022 р.

Товариство є інвестиційною фірмою і проваджує професійну діяльність на фондовому ринку капіталу відповідно до наданих ліцензій Національною комісією з цінних паперів і фондового ринку - професійну діяльність з торгівлі фінансовими інструментами. Операції з фінансовими інструментами становлять виключний вид професійної діяльності та не можуть поєднуватись з іншими видами професійної діяльності крім випадків, передбачених чинним законодавством України. У випадку, якщо здійснення будь-якого з зазначених видів діяльності потребує спеціального дозволу (ліцензії), то Товариство здійснює таку діяльність лише за умови отримання такого дозволу (ліцензії) від регулятора фондового ринку України - Національної комісії з цінних паперів і фондового ринку.

Товариство до 01.07.2021 р. провадило господарську діяльність на підставі ліцензії Національної комісії з цінних паперів і фондового ринку:  

- професійна діяльність на фондовому ринку - діяльність з торгівлі цінними паперами - дилерська діяльність і брокерська діяльність, Рішення Національної комісії з цінних паперів і фондового ринку від 21.04.2016 р. № 490; строк дії ліцензій - безстрокові.

Національна комісія з цінних паперів і фондового ринку згідно з Рішенням від 23.06.2021 р. № 420 "Про порядок виконання вимог Закону України "Про ринки капіталу та організовані товарні ринки" відредагувала назви ліцензій і  автоматично їх переоформила і продовжила Товариству в числі інших професійних учасників. В новій редакції ліцензії на право провадження брокерської і дилерської діяльності в межах професійної діяльності з торгівлі фінансовими інструментами мають такі назви:

професійна діяльність на ринках капіталу з торгівлі фінансовими інструментами, що передбачає:

а)    субброкерську діяльність;

б)    брокерську діяльність

професійна діяльність на ринках капіталу з торгівлі фінансовими інструментами, що передбачає дилерську діяльність.

Строк дії переоформлених ліцензій не зазнав змін і є безстроковим.

Субброкерська діяльність - це діяльність інвестиційної фірми з прийняття від клієнтів замовлень на укладення деривативних контрактів та вчинення правочинів щодо фінансових інструментів за рахунок клієнтів і надання відповідних замовлень для виконання іншій інвестиційній фірмі, яка здійснює брокерську діяльність.

Рішенням від 29.07.2021 р. № 590 Національна комісія з цінних паперів і фондового ринку врегулювала  права Товариства на додаткові послуги клієнтам в межах професійної діяльності з торгівлі фінансовими інструментами і встановила перелік таких послуг для Товариства:

1) надання клієнтам кредитів та позик для укладення за участю або посередництвом такої інвестиційної фірми деривативних контрактів та вчинення правочинів щодо фінансових інструментів;

2) надання клієнтам консультацій з питань фінансування їхньої господарської діяльності, стратегії розвитку, інших пов'язаних питань, надання послуг та консультацій щодо реорганізації або купівлі корпоративних прав юридичних осіб;

3) послуги, які передбачають здійснення валютних операцій, у випадках, пов'язаних з наданням інвестиційною фірмою послуг своєму клієнту;

4) проведення інвестиційних досліджень та фінансового аналізу або надання будь-яких інших загальних рекомендацій, пов'язаних з проведенням операцій з фінансовими інструментами;

5) надання гарантій щодо виконання зобов'язань перед третіми особами за договорами, що укладаються від імені клієнта такої інвестиційної фірми.

В Статуті окрім перелічених зазначені інші види професійної діяльності на ринках капіталу, здійснення яких потребує спеціального дозволу (ліцензії). Згідно із Статутом за умови отримання такого дозволу в майбутньому Товариство може додатково здійснювати:

Товариство перебуває у реєстрі професійних учасників ринків капіталу та організованих товарних ринків за № 2326 від 14.05.2016 р.

У березні 2023 р. Товариство набуло статусу депозитарної установи і  здійснює професійну депозитарну діяльність на підставі ліцензії НКЦПФР, виданої згідно з Рішенням №346 від 24.03.2023 р., термін дії - необмежений.

Товариство у 2025 р. не здійснювало зовнішньоекономічної діяльності.

Спискова чисельність працівників Товариства станом на 31.12.2025 р. - 13 осіб, 31.12.2024 р. - 12 осіб.

Кількість прийнятих осіб - 2 особа

Кількість звільнених працівників  - 1 особа

Управління Товариством здійснюють у відповідності з чинним законодавством України та статутом:

Загальні Збори Учасників Товариства;

Директор - виконавчий орган Товариства;

Наглядова рада Товариства.

Статутний капітал - 7 000 тис. грн.

Статутний капітал 7 000 тис. грн. відповідає чинній редакції статуту, затвердженій загальними зборами учасників Товариства (протокол № 59 від 27 червня 2022 року).

Таблиця 1

Річна фінансова звітність загального призначення, складена у повному обсязі за міжнародними стандартами фінансової звітності (МСФЗ).

Рік, що закінчується 31 грудня 2025 року

Валюта подання звітності відповідає функціональній валюті, якою є національна валюта України – гривня.

Звітність складено у тисячах гривень, округлених до цілих

Основні припущення, оцінки та судження.

При підготовці фінансової звітності Товариство здійснює оцінки та припущення, які мають вплив на елементи фінансової звітності, ґрунтуючись на МСФЗ, МСБО та тлумаченнях, розроблених Комітетом з тлумачень міжнародної фінансової звітності. Оцінки та судження базуються на попередньому досвіді та інших факторах, що за існуючих обставин вважаються обґрунтованими і за результатами яких приймаються судження щодо балансової вартості активів та зобов'язань. Хоча ці розрахунки базуються на наявній у керівництва Товариства інформації про поточні події, фактичні результати можуть зрештою відрізнятися від цих розрахунків. Області, де такі судження є особливо важливими, області, що характеризуються високим рівнем складності, та області, в яких припущення й розрахунки мають велике значення для підготовки фінансової звітності за МСФЗ, наведені нижче.

5.1. Судження щодо операцій, подій або умов за відсутності конкретних МСФЗ.

Якщо немає МСФЗ, який конкретно застосовується до операції, іншої події або умови, керівництво Товариства застосовує судження під час розроблення та застосування облікової політики, щоб інформація була доречною для потреб користувачів для прийняття економічних рішень та достовірною, у тому значенні, що фінансова звітність:

подає достовірно фінансовий стан, фінансові результати діяльності та грошові потоки Товариства;

відображає економічну сутність операцій, інших подій або умов, а не лише юридичну форму;

є нейтральною, тобто вільною від упереджень;

є повною в усіх суттєвих аспектах.

Під час здійснення судження керівництво Товариства посилається на прийнятність наведених далі джерел та враховує їх у низхідному порядку:

вимоги в МСФЗ, у яких ідеться про подібні та пов'язані з ними питання;

визначення, критерії визнання та концепції оцінки активів, зобов'язань, доходів та витрат у Концептуальній основі фінансової звітності.

Під час здійснення судження керівництво Товариства враховує найостанніші положення інших органів, що розробляють та затверджують стандарти, які застосовують подібну концептуальну основу для розроблення стандартів, іншу професійну літературу з обліку та прийняті галузеві практики, тією мірою, якою вони не суперечать вищезазначеним джерелам.

5.2. Судження щодо справедливої вартості активів Товариства.

Справедлива вартість інвестицій, що активно обертаються на організованих фінансових ринках, розраховується на основі поточної ринкової вартості на момент закриття торгів на звітну дату. В інших випадках оцінка справедливої вартості ґрунтується на судженнях щодо передбачуваних майбутніх грошових потоків, існуючої економічної ситуації, ризиків, властивих різним фінансовим інструментам, та інших факторів з врахуванням вимог МСФЗ 13 "Оцінка справедливої вартості".

5.3. Судження щодо змін справедливої вартості фінансових активів.

Керівництво Товариства вважає, що облікові оцінки та припущення, які мають стосунок до оцінки фінансових інструментів, де ринкові котирування не доступні, є ключовим джерелом невизначеності оцінок, тому що:

вони з високим ступенем ймовірності зазнають змін з плином часу, оскільки оцінки базуються на припущеннях керівництва щодо відсоткових ставок, волатильності, змін валютних курсів, показників кредитоспроможності контрагентів, коригувань під час оцінки інструментів, а також специфічних особливостей операцій; та

вплив зміни в оцінках на активи, відображені в звіті про фінансовий стан, а також на доходи (витрати) може бути значним.

Якби керівництво Товариства використовувало інші припущення щодо відсоткових ставок, волатильності, курсів обміну валют, кредитного рейтингу контрагента, дати оферти і коригувань під час оцінки інструментів, більша або менша зміна в оцінці вартості фінансових інструментів у разі відсутності ринкових котирувань мала б істотний вплив на відображений у фінансовій звітності чистий прибуток та збиток.

Розуміючи важливість використання облікових оцінок та припущень щодо справедливої вартості фінансових активів в разі відсутності вхідних даних щодо справедливої вартості першого рівня, Керівництво Товариства планує використовувати оцінки та судження які базуються на професійній компетенції працівників Товариства, досвіді та минулих подіях, а також з використанням розрахунків та моделей вартості фінансових активів. Залучення  зовнішніх експертних оцінок щодо таких фінансових інструментів де оцінка, яка базується на професійній компетенції, досвіді та розрахунках є недостатньою, на думку Керівництва є прийнятним та необхідним.

Використання різних маркетингових припущень та/або методів оцінки також може мати значний вплив на передбачувану справедливу вартість.

5.4. Судження щодо очікуваних термінів утримування фінансових інструментів.

Керівництво Товариства застосовує професійне судження щодо термінів утримання фінансових інструментів, що входять до складу фінансових активів. Професійне судження за цим питанням ґрунтується на оцінці ризиків фінансового інструменту, його прибутковості й динаміці та інших факторах. Проте існують невизначеності, які можуть бути пов'язані з призупиненням обігу цінних паперів, що не є підконтрольним керівництву Товариства фактором і може суттєво вплинути на оцінку фінансових інструментів.

5.5. Використання ставок дисконтування.

Ставка дисконту - це процентна ставка, яка використовується для перерахунку майбутніх потоків доходів в єдине значення теперішньої (поточної) вартості, яка є базою для визначення ринкової вартості бізнесу. З економічної точки зору, в ролі ставки дисконту є бажана інвестору ставка доходу на вкладений капітал у відповідні з рівнем ризику подібні об'єкти інвестування, або - ставка доходу за альтернативними варіантами інвестицій із зіставляння рівня ризику на дату оцінки. Ставка дисконту має визначатися з урахуванням трьох факторів:

- вартості грошей у часі;
- вартості джерел, які залучаються для фінансування інвестиційного проекту, які вимагають різні рівні компенсації;
- фактору ризику або міри ймовірності отримання очікуваних у майбутньому доходів.

Інформація, що використовується для визначення середньозваженої ставки взята Товариством з офіційного сайту НБУ: "Грошово-кредитна статистика / Огляди, депозити, кредити, цінні папери / Регіональний розріз / Львівська область" за посиланням: https://bank.gov.ua/statistic/sector-financial/data-sector-financial#3fa.

5.6. Судження щодо виявлення ознак знецінення активів.

Відносно фінансових активів, які оцінюються за амортизованою вартістю, Товариство на дату виникнення фінансових активів та на кожну звітну дату визначає рівень кредитного ризику.

Товариство визнає резерв під збитки для очікуваних кредитних збитків за фінансовими активами, які оцінюються за амортизованою вартістю, у розмірі очікуваних кредитних збитків за весь строк дії фінансового активу (при значному збільшенні кредитного ризику/для кредитно-знецінених фінансових активів) або 12-місячними очікуваними кредитними збитками (у разі незначного зростання кредитного ризику).

Аналіз зростання кредитного ризику та моменту настання дефолту може базуватися на різноманітних кількісних та якісних показниках, однак відповідно до МСФЗ 9 "Фінансові інструменти" Товариство припускає, що суттєве зростання ризику відбувається при простроченні на 30 днів (параграф 5.5.11 МСФЗ 9 "Фінансові інструменти"), а дефолт (подія знецінення) - при простроченні на 90 днів (параграф Б5.5.37 МСФЗ 9 "Фінансові інструменти"). Це так звані спростовні припущення (rebuttable presumption) стандарту.

Товариство є небанківською фінансовою установою і тому спирається  переважно на ці стандартні індикатори. Крім того, суттєва більшість фінансових активів Товариства є короткостроковими, а отже, немає різниці між 12-місячними кредитними збитками та збитками за весь строк дії активу.

Товариство може вільно використовувати інші підходи до оцінки суми очікуваних збитків.

Сценарний аналіз. Це розрахунок очікуваних грошових потоків для кількох сценаріїв можливого погашення активу та зважування їх результатів на ймовірності. Для активів без ознак знецінення найбільш ймовірний сценарій, як правило, - це повне погашення без збитків. Однак при аналізі враховується  можливість збитків  аж до повного списання активу. Найбільшим судженням в такому аналізі є визначення ймовірностей різних сценаріїв, для яких часто важко знайти об'єктивне підтвердження.

Зовнішня статистика, як правило, рейтингових агенцій (Moody's, S&P тощо). Цей метод найбільше підходить для оцінки збитків за контрагентами, що мають зовнішній рейтинг. Для кожного рейтингу можна знайти інформацію щодо ймовірності дефолту та збитків, виходячи з багаторічного досвіду роботи рейтингових агенцій. Цей підхід можна також застосувати і до контрагентів без рейтингів, однак це вимагає власної оцінки того, якому рейтингу вони могли б відповідати.

Кредитні спреди за облігаціями або кредитно-дефолтними свопами. Цей підхід у Товаристві базується на ринкових котируваннях облігацій або кредитно-дефолтних свопів для контрагента, або компаній, близьких за своєю кредитною якістю та показниками діяльності до контрагента. За умови наявності належних котирувань, цей підхід одразу враховує і ймовірність дефолту, і збиток у випадку дефолту, а також очікування ринку щодо майбутніх змін, тож за такого підходу може не знадобитися додаткове врахування прогнозної інформації.

Очікувані кредитні збитки відображають власні очікування Товариства щодо кредитних збитків.

5.7. Методики оцінювання та вхідні дані, використані для оцінок за справедливою вартістю

Товариство здійснює виключно безперевні оцінки справедливої вартості активів та зобов'язань, тобто такі оцінки, які вимагаються МСФЗ 9 "Фінансові інструменти" та МСФЗ 13 "Оцінка справедливої вартості" у звіті про фінансовий стан на кінець кожного звітного року.

Таблиця 6

Товариство визнає такі нараховані витрати:

Нараховані витрати за товари та послуги: Суми, за якими отримано товари або послуги, але рахунки від постачальників ще не надійшли на дату балансу.

Нараховані витрати на оплату праці: Заборгованість перед персоналом за відпрацьований час, яка ще не виплачена, включаючи відпускні.

Нараховані податки та збори: Зобов'язання з податків, термін сплати яких ще не настав, але витрати вже визнані у звітному періоді.

Інші нараховані зобов'язання: Будь-які інші суттєві суми витрат, що нараховані згідно з принципом відповідності МСФЗ, але не підтверджені первинними документами на кінець

(тис. грн.)

У складі інших поточних зобов'язань обліковуються зобов'язання перед постачальниками за послуги з функціонування офісу.

Прострочена кредиторська заборгованість у звітному і попередньому році відсутня, непоточні зобов'язання відсутні.

У звітному році було створено резерв на забезпечення поточних відпусток. Інших забезпечень у звітному році не було.

 (тис. грн.)

4. Розкриття резерву під кредитні збитки

Товариство оцінює РОКЗ на основі тристадійної моделі знецінення відповідно до МСФЗ 9. Класифікація активів за стадіями кредитного ризику здійснюється залежно від кількості днів прострочення платежу та індивідуальної оцінки контрагентів.

Параметри визнання стадій кредитного ризику та суми резерву:

Рух резерву очікуваних кредитних збитків (тис. грн):

Індивідуальна оцінка дебіторської заборгованості з високим ризиком:
                Щодо заборгованості ПП "ЯРМЕЛ" (ЄДРПОУ 39309857) у сумі 164 тис. грн., Компанією ідентифіковано значне збільшення кредитного ризику. Станом на 31.12.2025 р. актив класифіковано як кредитно-знецінений (Стадія 3). На основі оцінки очікуваного відшкодування, сума РОКЗ за цим контрагентом визнана в розмірі 100 тис. грн (61% від валової вартості), що відображає ймовірний сценарій часткового повернення активу.

Нарахування резерву здійснюється поетапно відповідно до оцінки ймовірності грошових потоків у наступних періодах.

На основі індивідуального аналізу фінансового стану ПП "ЯРМЕЛ" та наявної інформації про його активи, Товариство прогнозує можливість часткового відшкодування заборгованості. Сума резерву у 61% покриває ризик необоротних втрат, тоді як залишок у 40% оцінюється як такий, що може бути реалізований протягом 2026 року через процедуру реалізації майна боржника або залучення поручителів.

Відповідно до МСФЗ 9, Товариство не нараховує резерв очікуваних кредитних збитків на фінансові активи, що оцінюються за справедливою вартістю через прибуток або збиток. Зміни в кредитній якості таких інструментів відображаються у складі чистого прибутку або збитку від переоцінки до справедливої вартості.

Грошові кошти та їх еквіваленти обліковуються за амортизованою вартістю, яка в силу їх короткострокового характеру відповідає номінальній вартості. Товариство оцінює очікувані кредитні збитки за грошовими коштами на основі високих кредитних рейтингів банків, в яких розміщені кошти Товариства. Станом на 31.12.2025 р. сума РОКЗ за грошовими коштами у платоспроможних банках визнана несуттєвою, тому резерв не нараховувався.

Витрати на професійні послуги, нараховані на користь суб'єкта аудиторської діяльності за звітний період, включають винагороду за проведення обов'язкового аудиту річної фінансової звітності .

Винагорода за неаудиторські послуги (податкове консультування, супутні послуги) протягом звітного періоду Товариством не нараховувалась. Аудиторська фірма є незалежною по відношенню до Товариства відповідно до вимог Кодексу етики професійних бухгалтерів.

Рішення про затвердження фінансової звітності.

Ця фінансова звітність Товариства за рік, що закінчився 31 грудня 2025 року, була підготовлена Керівництвом та затверджена до випуску керівником Товариства наказ від 28.01.2026 р. № 2/ОД/26.

Перед складанням річної фінансової звітності була проведена інвентаризація фінансових активів і зобов'язань наказ від 12.01.2026 № 1/АГП/26.

Учасники Товариства мають право вносити зміни до фінансової звітності після її оприлюднення у порядку, встановленому чинним законодавством України. Керівництво Товариства вважає, що ця звітність відображає фінансовий стан та результати діяльності відповідно до вимог Міжнародних стандартів фінансової звітності (МСФЗ).

На звітну дату і на порівняльну дату Фінансові активи, що оцінюються за справедливою вартістю через інший сукупний дохід (FVOCI) відсутні

3. Загальна основа формування фінансової звітності

3.1. Достовірне подання та відповідність МСФЗ

Фінансова звітність Товариства є фінансовою звітністю загального призначення, яка сформована з метою достовірно подання фінансового стану, фінансових результатів діяльності та грошових потоків Товариства для задоволення інформаційних потреб широкого кола користувачів при прийнятті ними економічних рішень.

Концептуальною основою фінансової звітності Товариства за період, що закінчився 31.12.2025 р. є Міжнародні стандарти фінансової звітності (МСФЗ), включаючи Міжнародні стандарти бухгалтерського обліку (МСБО) та Тлумачення (КТМФЗ, ПКТ), видані Радою з Міжнародних стандартів бухгалтерського обліку (РМСБО) (далі МСФЗ), в редакції, офіційно оприлюднений станом на 31 грудня 2025 року на веб-сайті Міністерства фінансів України (https://mof.gov.ua/uk/zaprovadzhennja-mizhnarodnih-standartiv-finansovoi-zvitnosti).

             Підготовлена Товариством фінансова звітність чітко та без будь-яких застережень відповідає вимогам чинних МСФЗ з врахуванням змін, внесених РМСБО, дотримання яких забезпечує достовірне подання інформації в фінансовій звітності, а саме, доречної, достовірної, зіставної та зрозумілої інформації.

При формуванні фінансової звітності Товариство керувалося також вимогами національних законодавчих та нормативних актів щодо організації і ведення бухгалтерського обліку та складання фінансової звітності в Україні, які не протирічать вимогам МСФЗ.

Фінансова звітність повною мірою відповідає усім без виключення вимогам МСФЗ та Закону України "Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в Україні".

3.2. Основа оцінки та подання інформації.

Основні принципи бухгалтерського обліку та звітності Товариства базуються на Законах України "Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в Україні", Податковому кодексі України, МСБО, МСФЗ та інших нормативно-правових актах.

Ця фінансова звітність підготовлена на основі історичної собівартості та справедливої вартості або амортизаційної собівартості окремих фінансових інструментів відповідно до МСФЗ 9 "Фінансові інструменти", а також інвестиційної нерухомості, яка відображається за справедливою вартістю відповідно до МСБО 40 "Інвестиційна нерухомість". Оцінка справедливої вартості здійснюється з використанням методів оцінки фінансових інструментів, дозволених МСФЗ 13 "Оцінки за справедливою вартістю". Такі методи оцінки включають використання справедливої вартості як ціни, яка була б тримана за продаж активу, або сплачена за передачу зобов'язання у звичайній операції між учасниками ринку на дату оцінки. Зокрема, використання біржових котирувань або даних про поточну ринкову вартість іншого аналогічного за характером інструменту, аналіз дисконтованих грошових потоків або інші моделі визначення справедливої вартості. Передбачувана справедлива вартість фінансових активів і зобов'язань визначається з використанням наявної інформації про ринок і відповідних методів оцінки.

На практиці сутність операцій та інших обставин і подій не завжди відповідає тому, що витікає з їх юридичної форми. У своїй фінансовій звітності Товариство організувало та здійснює облік і відображає господарські операції та інші події не тільки відповідно до їх юридичної форми, але відповідно до їх змісту та економічної суті.

3.3. Функціональна валюта та валюта подання.

Функціональною валютою Товариства є українська гривня, що є валютою середовища, в якому здійснюються всі господарські операції. Українська гривня не є повністю конвертованою валютою за межами України. Українська гривня є також валютою подання для цілей цієї фінансової звітності.

Фінансову звітність складено в тисячах гривень із заокругленням до цілих, якщо окремо не зазначено інше.

3.4. Припущення про безперервність діяльності.

Фінансова звітність Товариства підготовлена виходячи з припущення безперервності діяльності,   відповідно до якого реалізація активів і погашення зобов'язань відбувається в ході звичайної діяльності. Фінансова звітність не включає коригування, які необхідно було б провести в тому випадку, якби Товариство не могло продовжити подальше здійснення фінансово-господарської діяльності відповідно до принципів безперервності діяльності.

Зважаючи на те, що звітність готується під час війни, Товариство так оцінило свою спроможність вижити і продовжувати діяльність за умови відміни обмежень від регулятора, введених з початку війни:

* Товариство є фінансово стійким.

* Товариство зможе  вижити в найближчі 12 місяців і більше того.

* Товариство зможе розширити джерела фінансування свого бізнесу.

Протягом звітного та порівняльного періодів Товариство залучало короткострокове фінансування від пов'язаної сторони у формі поворотної безвідсоткової фінансової допомоги. Сума залучених коштів становила 300 тис. грн. Зазначений фінансовий інструмент є незабезпеченим (без застави), не містить обмежувальних умов (ковенантів) та був погашений протягом 13 календарних днів. У зв'язку з короткостроковим характером зобов'язання та відсутністю відсоткової ставки, Керівництво оцінює його справедливу вартість при первісному визнанні на рівні номінальної вартості

Витрати на позики у вигляді відсотків протягом 2025 року не нараховувались і не капіталізувались у зв'язку з відсутністю процентних зобов'язань та кваліфікованих активів.

Витрати на позики, які безпосередньо не стосуються придбання, будівництва або виробництва кваліфікованого активу, визнаються витратами у тому періоді, в якому вони були понесені, за методом ефективної відсоткової ставки. Протягом 2025 та 2024 років Товариство не здійснювало капіталізацію витрат на позики, оскільки не володіло активами, які б відповідали критеріям кваліфікованих активів згідно з МСБО 23

Витрати на позики визнаються як витрати того періоду, у якому вони були понесені, та відображаються у складі фінансових витрат у Звіті про сукупний дохід, прибуток або збиток

Станом на 31.12.2025 заборгованість за отриманими та наданими позиками відсутня.

Протягом звітного та порівняльного періодів Товариство залучало короткострокове фінансування від пов'язаної сторони у формі поворотної безвідсоткової фінансової допомоги. Сума залучених коштів становила 300 тис. грн. Зазначений фінансовий інструмент є незабезпеченим (без застави), не містить обмежувальних умов (ковенантів) та був погашений протягом 13 календарних днів. У зв'язку з короткостроковим характером зобов'язання та відсутністю відсоткової ставки, Керівництво оцінює його справедливу вартість при первісному визнанні на рівні номінальної вартості

Витрати на позики у вигляді відсотків протягом 2025 року не нараховувались і не капіталізувались у зв'язку з відсутністю процентних зобов'язань та кваліфікованих активів.

Витрати на позики, які безпосередньо не стосуються придбання, будівництва або виробництва кваліфікованого активу, визнаються витратами у тому періоді, в якому вони були понесені, за методом ефективної відсоткової ставки. Протягом 2025 та 2024 років Товариство не здійснювало капіталізацію витрат на позики, оскільки не володіло активами, які б відповідали критеріям кваліфікованих активів згідно з МСБО 23

Витрати на позики визнаються як витрати того періоду, у якому вони були понесені, та відображаються у складі фінансових витрат у Звіті про сукупний дохід, прибуток або збиток

Станом на 31.12.2025 заборгованість за отриманими та наданими позиками відсутня.

Грошові кошти Товариства станом на 31.12.2025 р. представлені залишками на поточних рахунках та депозитом ОВЕРНАЙТ у комерційних банках України у загальній сумі 17 097 тис. грн.

Усі кошти є власними ресурсами Товариства, зберігаються у валюті гривня та є вільними для використання в операційній і фінансовій діяльності. Залишки коштів у банківських установах, що перебувають у процедурі ліквідації або визнані неплатоспроможними (зокрема АТ "РВС БАНК"), не включені до складу грошових коштів та їх еквівалентів і відображаються у складі дебіторської заборгованості за чистою реалізаційною вартістю.

Протягом звітного періоду обмеження щодо розпорядження грошовими коштами на рахунках у платоспроможних банках (Банк 1, Банк 3, Банк 4) не встановлювалися. Облік грошових коштів здійснюється за амортизованою вартістю, яка в силу короткостроковості інструментів відповідає їхній номінальній вартості

* Через запровадження регуляторних обмежень та початок процедури ліквідації Банк 2 АТ "РВС БАНК", Товариство здійснило заходи щодо переведення коштів до інших банківських установ. Залишок заборгованості визнано дебіторською заборгованістю.

Товариство не утримує грошових коштів клієнтів, тому залишки на рахунках у повному обсязі належать Товариству та відображені у Звіті про фінансовий стан.

Грошові кошти та їх еквіваленти включають готівку в касі, кошти на поточних рахунках у банках та короткострокові високоліквідні інвестиції з початковим терміном погашення до трьох місяців, які легко конвертуються у відомі суми грошових коштів та мають незначний ризик зміни вартості.

Станом на 31.12.2025 р. еквіваленти грошових коштів представлені залишками на умовах "овернайт" (розміщені на умовах "до наступного робочого дня") у сумі 16 075 тис. грн. Товариство класифікує ці кошти як еквіваленти, оскільки вони доступні для використання не пізніше наступного робочого дня.

Оцінка очікуваних кредитних збитків (ECL) за грошовими коштами здійснюється на основі зовнішніх кредитних рейтингів банківських установ. Станом на звітну дату резерв не нараховувався у зв'язку з низьким кредитним ризиком (рейтинги категорії uaAAA та uaAA) та несуттєвістю розрахункової суми збитків.

Грошові кошти клієнтів у Товариства відсутні. Обмежень щодо використання залишків власних коштів на звітну дату немає

Через несуттєвість суми (3 тис. грн), операція з перекласифікації коштів у неплатоспроможному банку до складу дебіторської заборгованості відображена у Звіті про рух грошових коштів у складі операційних виплат. Це забезпечує відповідність між чистою зміною грошових коштів та балансовими показниками на звітну дату. Зазначений підхід не викривляє інформацію про потоки коштів через мінімальний обсяг транзакції.

Додаткові розкриття до Звіту про рух грошових коштів (прямий метод для подання грошових потоків з операційної діяльності).

, тис. грн.

В цій примітці надано додаткову деталізацію з використання кодування, яке відповідає національним стандартам з метою краще зрозуміти звіт.

Станом на 31.12.2025 р. загальна сума зобов'язань Товариства становить 36 тис. грн, що на 90% менше порівняно з попереднім роком (367 тис. грн). Таке скорочення зумовлене переважно повним погашенням заборгованості з податку на прибуток та завершенням розрахунків за дилерськими договорами.

Структура зобов'язань на звітну дату є виключно поточною та включає:

Товариство не має довгострокових зобов'язань, простроченої кредиторської заборгованості чи невизнаних забезпечень. Короткостроковий характер усіх розрахунків обумовлює те, що їхня балансова вартість відповідає справедливій вартості. Наявний обсяг грошових коштів (17 097 тис. грн) у декілька разів перевищує сукупні зобов'язання, що підтверджує абсолютну ліквідність Товариства

Товариство не має не визнаних у фінансовій звітності умовних активів, зобов'язань та контрактних зобов'язань. Судові процеси, в яких Товариство виступає позивачем або відповідачем, відсутні. Протягом звітного періоду Товариство не надавало гарантій, авілей або порук за зобов'язаннями третіх осіб.

Усі фактичні зобов'язання Товариства станом на кінець року є поточними та складають 36 тис. грн. Умовні активи також відсутні. Жодних обтяжень активів або застав за власними чи чужими зобов'язаннями на звітну дату не встановлено

                                                                                                                                                 (тис. грн.)

     Операційна діяльність Товариства базується на спекулятивній бізнес-моделі, де основним джерелом доходу є торгівля фінансовими інструментами та надання супутніх професійних послуг на ринку капіталу України.

Собівартість реалізації у 2025 році склала 1 148 957 тис. грн і переважно представлена балансовою вартістю реалізованих цінних паперів та деривативів.

Ключові компоненти собівартості:

Державні облігації (ОВДП, ОЗДП): Складають найбільшу частку витрат (897 322 тис. грн). Невеликий від'ємний результат за цим сегментом у 2025 році зумовлений ринковою кон'юнктурою та зміною справедливої вартості інструментів.

Форвардні контракти: Собівартість виконання контрактів склала 251 635 тис. грн, що забезпечило позитивний маржинальний прибуток.

Товариство здійснює операції виключно з резидентами України та, відповідно до ст. 196 Податкового кодексу України, не є платником ПДВ. Послуги з брокерської, депозитарної діяльності та консультування відображаються у складі доходу за вирахуванням прямих витрат на їх надання.

Усі операційні витрати визнаються у періоді їх виникнення та співставляються з відповідними доходами для визначення валового прибутку, який за звітний період склав 11 403 тис. грн.

25. Розкриття інформації про кредитний ризик

Кредитний ризик полягає у ймовірності виникнення фінансових втрат Товариства внаслідок невиконання контрагентами своїх зобов'язань за фінансовими інструментами та договорами. Даний ризик стосується переважно дебіторської заборгованості, грошових коштів та їх еквівалентів

Управління кредитним ризиком здійснюється відповідно до політики та процедур, встановлених у Товаристві, шляхом моніторингу платоспроможності контрагентів перед укладанням договорів.

Товариство мінімізує концентрацію кредитного ризику, використовуючи специфіку інвестиційної форми співпрацюючи з широким колом компаній з управління активами, інвестиційними фондами і іншими контрагентами, з якими встановлені тривалі партнерські стосунки.

Кредитний ризик щодо залишків грошових коштів у банках Товариство вважає мінімальним. Грошові кошти є короткостроковими, розміщені в установах з високим рівнем капіталізації та стабільними високими кредитними рейтингами. Керівництво здійснює постійний моніторинг фінансового стану банків-контрагентів. Станом на звітну дату ризик невиконання зобов'язань банками оцінюється як низький, а сума очікуваних кредитних збитків є несуттєвою для відображення у звітності не зважаючи на великі залишки грошових коштів.

* Через запровадження регуляторних обмежень та початок процедури ліквідації Банк 2 АТ "РВС БАНК", Товариство здійснило заходи щодо переведення коштів до інших банківських установ. Залишок заборгованості визнано дебіторською заборгованістю. 

Оцінка майбутніх кредитних збитків здійснюється на кожну звітну дату з використанням матриці резервування. Ставки резервування базуються на періоді прострочення для різних груп дебіторів.

Товариство застосовує спрощений підхід до визнання очікуваних кредитних збитків за торговою дебіторською заборгованістю, оцінюючи резерв у сумі, що дорівнює очікуваним кредитним збиткам за весь термін дії інструменту. 

Методи оцінки РОКЗ для дебіторської заборгованості

Боржники-дебітори Товариства є українськими резидентами. Дебіторська заборгованість є поточною.

Для оцінки кредитного ризика використовуються 1) загальний підхід на основі стадій життєвого цикла, 2) спрощений метод - матриця резервів, 3) індивідуальний підхід для великих або проблемних боржників. Прикладом  застосування індивідуального підходу до боржника є, наприклад, великий ризик непоставки активу і неповернення авансу  за актив  від ПП "ЯРМЕЛ". Такий боржник у звітному періоді єдиний.

До торговельної дебіторської заборгованості, контрактних активів і оренди Товариство використовує матрицю резервів: Заборгованість групується за строками прострочення (наприклад: 0-30 днів, 31-90 днів тощо). Для кожної групи застосовується історичний коефіцієнт збитків, скоригований на прогнозні макроекономічні показники. Резерв розраховується на 12 місяців існування заборгованості.

Масова прострочена дебіторська заборгованість сконцентрована у фізичних осіб платників комісійної винагороди.

За власними статистичними спостереженнями життєвий цикл (ліквідність) комісійної винагороди  до 7 днів.

Характеристики простроченої дебіторської заборгованості наведені в таблицях.